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BAROMÈTRE AMCHAM–BAIN 2017 Moral des investisseurs Américains en France 23 Novembre 2017

A PROPOS DU BAROMÈTRE AMCHAM-BAIN Le Baromètre AmCham-Bain, ème qui en est aujourd’hui à sa 18 édition, a 3 objectifs • Mesurer d'une année sur l'autre le moral des investisseurs américains en France et leur perception Avec le support de l’environnement économique de Bain & Company, • Recueillir l'opinion le Baromètre est devenu des investisseurs américains L'étude du moral un rendez-vous annuel sur des sujets qui font l’actualité des investisseurs à partir de 1999 économique en France américains en France • Comprendre les « stimulants » a été lancée et « irritants » de la vie par l'AmCham en 1995 en France des salariés américains 2

MÉTHODOLOGIE En octobre 2017, un questionnaire a été adressé aux dirigeants de filiales de sociétés américaines en France Nous avons recueilli 156 réponses de sociétés américaines représentant au total : •Plus de 70 000 employés en France •Plus de 53 milliards d’euros de chiffre d’affaires en France 3 Source : Baromètre AmCham-Bain, analyse Bain

TYPOLOGIE DES FONCTIONS DES RÉPONDANTS 45% 17% 18% 20% Relations (3) Institutionnelles Président et Directeur (4) Général(1) Autre Autres (2) Directeurs (1) incl. Directeur Adjoint et Associé; (2) incl. Directeur des Ressources Humaines, Directeur Commercial, Directeur Financier, etc.; (3) incl. fonctions en lien avec les relations institutionnelles, les affaires publiques, le développement des affaires etc.; (4) incl. Consultant, Banquier, Professeur etc. 4 Source : Baromètre AmCham-Bain, analyse Bain

TAILLES ET SECTEURS D’ACTIVITÉ DES ENTREPRISES SONDÉES SEGMENTATION DE L’ÉCHANTILLON SEGMENTATION DE L’ÉCHANTILLON PAR NOMBRE DE COLLABORATEURS EN FRANCE PAR SECTEUR D’ACTIVITÉ Autre* Textile / Etudes et Habillement Conseil Bâtiment / travaux publics > 1 000 0-100 Electronique / Electricité Industrie agro-alimentaire Industrie Informatique pharmaceutique Conseil juridique Commerce / Tourisme / 501-1 000 distribution Voyage 101-500 Chimie / parachimie Transports / logistique Banque / assurance (*) Autre : Télécommunication, Enseignement, Tabac, Immobilier, Ressources Humaines etc. 5 Source : Baromètre AmCham-Bain, analyse Bain

AGENDA ATTRACTIVITÉ DE LA FRANCE TRANSFORMATION DIGITALE DES ENTREPRISES EN FRANCE PRINCIPAUX ÉVÉNEMENTS IMPACTANT L’ATTRACTIVITÉ DE LA FRANCE RECOMMANDATIONS DE L’AMCHAM 6

LES RÉPONDANTS SONT EXTRÊMEMENT POSITIFS CONCERNANT LES PERSPECTIVES ÉCONOMIQUES Contexte économique Pensez-vous que l’évolution du contexte économique en France dans votre secteur d’activité sur les 2-3 ans à venir sera… ? “Nous avons un nouveau gouvernement et son approche semble adaptée. L’économie française est en train de se redresser.” Associé, Juridique “La restructuration du droit du travail français facilitera les investissements, les embauches et les opérations en France.” Vice-Président, Informatique / Conseil Digital “Aujourd’hui, le financement de l’innovation n’a pas de limite, principalement grâce à l’aide de fonds publics.” Analyste Innovation, Banque “Il y a un engouement général autour de l’entreprenariat. Les grandes entreprises s’impliquent dans le processus et des fonds sont disponibles pour investir dans les startups.” Directeur Général, Fonds d’Investissement Note : en pourcentage de réponses 7 Source : Baromètre AmCham-Bain, analyse Bain

L’ATTRACTIVITÉ DE LA FRANCE EN TANT QUE DESTINATION D’INVESTISSEMENT A SENSIBLEMENT PROGRESSÉ DEPUIS 2013 Attractivité pour les investisseurs américains Selon vous, quelle est la perception de la France par votre maison mère par rapport à d’autres destinations d’investissement? “La France offre une main d’œuvre de grande qualité et abordable. Ses infrastructures et sa localisation sont un plus pour accéder aux différents marchés d’Europe, du Moyen Orient et d’Afrique. […] L’attention portée aux secteurs technologiques est importante et continue à croître.” Vice-Président, Informatique / Conseil Digital “La France paraît politiquement stable comparée aux incertitudes du reste de l’Europe. Par exemple avec le Brexit et la crise en Catalogne.” Consultant, Recrutement “La bureaucratie et la législation sont particulièrement complexes. La France souffre aussi d’instabilité sociale et du manque de clarté de sa politique fiscale.” Président, Industrie Chimique Note : en pourcentage de réponses 9 Source : Baromètre AmCham-Bain, analyse Bain

LE NPS DE LA FRANCE EN TANT QUE DESTINATION D’INVESTISSEMENT A FORTEMENT AUGMENTÉ, MAIS RESTE NÉGATIF Attractivité pour les investisseurs américains Sur une échelle de 0 à 10, recommanderiez-vous la France à une entreprise américaine cherchant à s’implanter à l’étranger ? (10 étant la meilleure note) “Le pays se transforme et c’est le meilleur moment pour faire partie de ce mouvement. La France va jouer un rôle central en Europe à plusieurs niveaux, par exemple en finance, régulation, infrastructures et digital.” Directeur Général, Informatique “Le France est « the place to be » aujourd’hui et est le pays ayant l’écosystème tech le plus concentré en dehors des US. On y trouve des talents bien formés et à des prix compétitifs.” Vice-Président, Informatique / Conseil Digital “La qualité de vie en France est meilleure que dans de nombreux autres pays, malgré des salaires relativement bas. Il y a de nombreuses réformes en cours qui devraient réduire le poids de la fiscalité et du coût du travail pour les entreprises qui investissent ici.” Conseiller Juridique, Tourisme / Voyage (*) Net Promoter Score (NPS) = % prescripteurs (note de 9 à 10) - % détracteurs (note de 0 à 6) Note : en pourcentage de réponses 10 Source : Baromètre AmCham-Bain, analyse Bain

LA STABILITÉ JURIDIQUE ET SOCIO-ÉCONOMIQUE AINSI QUE LE COÛT ET LA DISPONIBILITÉ DES SALARIÉS SONT LES PRINCIPAUX CRITÈRES POUR INVESTIR Attractivité pour les investisseurs américains Quelle est l’importance des facteurs suivants dans les décisions d’investissement de votre groupe ? TOP 5** 1 2 3 4 5 Classements précédents Note: en pourcentage de réponses, (*) N : Nouveau – choix non proposé dans les baromètres précédents, (**) Classement = Très important + Assez important 12 Source : Baromètre AmCham-Bain, analyse Bain

LES ATOUTS DE LA FRANCE SONT SA SITUATION GÉOGRAPHIQUE, LA QUALIFICATION DES SALARIÉS, SON INFRASTRUCTURE ET SA QUALITÉ DE VIE Attractivité pour les investisseurs américains Comment se positionne la France par rapport aux autres pays européens sur les critères suivants ? FORCES FAIBLESSES Note : en pourcentage de réponses, classement = % points forts + % points équivalents 13 Source : Baromètre AmCham-Bain, analyse Bain

LE COÛT DU TRAVAIL, LES PROCÉDURES ADMIN. ET LA FISCALITÉ SONT DES CHANTIERS PRIORITAIRES POUR AMÉLIORER L’ATTRACTIVITÉ DE LA FRANCE Attractivité pour les investisseurs américains ATOUTS À EXPLOITER ANCE MAIN D’ŒUVRE, FR SITUATION LA GEOGRAPHIQUE ET INFRASTRUCTURE DE EMENT NN OTI SI PRIORITÉS À AMÉLIORER PO COUTS, LEGISLATION DU TRAVAIL, REGIME FISCAL ET PROCEDURES ADMIN. IMPORTANCE DES CRITÈRES Note : Position de la France = % points forts - % points faibles, Importance des critères = % très important - % pas important 14 Source : Baromètre AmCham-Bain, analyse Bain

ENTRE 2011 ET 2017, LA R&D ET LES INFRASTRUCTURES SONT DEVENUES DES ATOUTS, TANDIS QUE LA PERCEPTION DU RÉGIME FISCAL S’EST DÉGRADÉE Attractivité pour les investisseurs américains ATOUTS À EXPLOITER ANCE MAIN D’ŒUVRE, FR SITUATION LA GEOGRAPHIQUE ET INFRASTRUCTURE DE EMENT NN OTI SI PRIORITÉS À AMÉLIORER PO COUTS, LEGISLATION DU TRAVAIL, REGIME FISCAL ET PROCEDURES ADMIN. IMPORTANCE DES CRITÈRES Position des critères en 2011 Position des critères en 2017 Note : Position de la France = % points forts - % points faibles, Importance des critères = % très important - % pas important 15 Source : Baromètre AmCham-Bain, analyse Bain

EN 2017, LE ROYAUME-UNI ET L’ALLEMAGNE DEMEURENT LES PRINCIPAUX CONCURRENTS DE LA FRANCE EN TANT QUE DESTINATIONS D’INVESTISSEMENT Attractivité pour les investisseurs américains Quels pays européens sont perçus comme des destinations d’investissement plus attractives que la France par votre maison mère ? CONTEXTE MACROÉCONOMIQUE CAPITAL HUMAIN COÛTS ET FISCALITÉ QUALITÉ DE VIE ET CULTURE LOCALE 16 Note: la taille de l’écriture est proportionnelle au nombre de fois où le pays à été cité Source : Baromètre AmCham-Bain, analyse Bain

LE NOMBRE DE RÉPONDANTS RECOMMANDANT LA FRANCE COMME PAYS OÙ S’INSTALLER A FORTEMENT AUGMENTÉ, MAIS PEUT ENCORE PROGRESSER Attractivité pour les collaborateurs étrangers Sur une échelle de 0 à 10, recommanderiez-vous à des collaborateurs étrangers de venir s’installer en France ? (10 étant la meilleure note) “Il y a une très bonne qualité de vie, avec un accès à des évènements culturels et musées de renommée internationale, un excellent réseau de transport, des soins médicaux de qualité, de bonnes écoles pour expatriés, etc.” Vice-Président et DG, Biens de Consommation “Je recommanderais la France pour ses écoles de qualité et abordables, son environnement de travail agréable favorisé par un bon esprit d’équipe, et ses congés payés. Il s’agit également d’une formidable destination touristique.” Directeur de pays, Technologie “Le haut niveau de chômage rend la tâche difficile pour les conjoints étrangers de trouver du travail en France. Il y a également une réticence irrationnelle au temps partiel et au télétravail comparé aux Pays-Bas, à l’Allemagne ou à la Grande Bretagne.” Directeur, Ingénierie Note: en pourcentage de réponses, (*) Net Promoter Score (NPS) = % prescripteurs (note de 9 à 10) - % détracteurs (note de 0 à 6) 17 Source : Baromètre AmCham-Bain, analyse Bain

LA QUALITÉ DE VIE, LE SYSTÈME SOCIAL ET LES INFRASTRUCTURES RESTENT LES PRINCIPAUX ATOUTS DE LA FRANCE Attractivité pour les collaborateurs étrangers Selon vous, ces facteurs sont-ils des « irritants » ou des « stimulants » de l’attractivité de la France pour des collaborateurs étrangers ? STIMULANTS IRRITANTS Note : Classement = % stimulants 18 Source : Baromètre AmCham-Bain, analyse Bain

LA QUALITÉ DE VIE, LE SYSTÈME SOCIAL ET LES INFRASTRUCTURES RESTENT LES PRINCIPAUX ATOUTS DE LA FRANCE Attractivité pour les collaborateurs étrangers Selon vous, ces facteurs sont-ils des « irritants » ou des « stimulants » de l’attractivité de la France pour des collaborateurs étrangers ? STIMULANTS IRRITANTS “Les écoles internationales représentent un “L’impôt sur les sociétés et la rigidité du droit du véritable avantage.” travail ont donné une mauvaise image à la France.” Directeur Général, Transport / Logistique Directeur, Pharmaceutique / Bien de consommation “La France possède des talents munis d’un fort “La France souffre d’une image d’instabilité sociale, potentiel scientifique ainsi que d’excellents réseaux en particulier pour ses nombreuses grèves. Le de communication et d’infrastructure.” système fiscal, incluant les charges liées au travail Directeur, Pharmaceutique / Biens de consommation et à la sécurité sociale, est complexe et coûteux, ce qui a découragé plus d’un groupe à investir.” Conseiller Juridique, Tourisme / Voyage “La France offre un très bon système de santé, des “Les procédures administratives sont longues et soins médicaux et dentaires de qualité. […] Elle complexes. Le manque de stabilité fiscale et est également renommée pour sa gastronomie et règlementaire entraîne également un manque de son vin.” Directeur, Transport / Logistique visibilité.” Directeur, Pharmaceutique 19 Source : Baromètre AmCham-Bain, analyse Bain

AGENDA ATTRACTIVITÉ DE LA FRANCE TRANSFORMATION DIGITALE DES ENTREPRISES EN FRANCE PRINCIPAUX ÉVÉNEMENTS IMPACTANT L’ATTRACTIVITÉ DE LA FRANCE RECOMMANDATIONS DE L’AMCHAM 20

LA TRANSFORMATION DIGITALE BOULEVERSE TOUS LES SECTEURS À DES DEGRÉS DIVERS, ET AFFECTE TOUTE LA CHAÎNE DE VALEUR LES MÉDIAS ET LA TECHNOLOGIE L’IMPACT SUR LA CHAINE DE VALEUR SONT LES PRINCIPAUX SECTEURS AFFECTÉS EST IMPORTANT Niveau de transformation digitale jusqu’en 2020 Cadres répondant que le digital affectera ce maillon de la (de 0 à 5) chaine de valeur Transformation Offre de produits éventuelle limitée Capital et de services par des facteurs humain réglementaires et légaux Logistique 72% 62% Jusqu’à 2025 et Opérationnel Aujourd’hui 70% Technologie Expérience client/ de support Commercialisation 77% Gestion et application 71% des données 79% 21 Source : Etude Bain

L’IMPACT DE LA DIGITALISATION SUR LES ENTREPRISES DEMEURE IMPORTANT L’arrivée de nouveaux modèles digitaux et « pure players » du web a-t-il eu un effet sur le modèle économique de votre entreprise ? “Nos priorités stratégiques d’investissement sont maintenant concentrées sur le développement de nouveaux services et la formation en digital.” Associé, Conseil “Les « pure players » nous permettent de remettre en question notre business model et nous poussent à innover.” Directeur, Tourisme / Voyage “La digitalisation transforme complètement nos processus internes. Nous réinventons nos interactions en mettant le client final au cœur de notre écosystème.” Directeur, Industrie Note : en pourcentage des réponses 22 Source : Baromètre AmCham-Bain, Analyse Bain

LES INVESTISSEURS SONT DE PLUS EN PLUS NOMBREUX À CONSIDÉRER LA FRANCE COMME UN PAYS PROPICE À LA TRANSFORMATION DIGITALE Selon vous, la France est-elle un territoire attractif pour une entreprise qui souhaite engager ou accélérer sa transformation numérique ? “Des personnes très qualifiées sont disponibles à des salaires bien inférieurs qu’en Californie. De plus, le turnover est faible.” Directeur de pays, Technologie “La France est créative, elle possède de bonnes infrastructures et regorge d’acteurs très actifs dans le monde du digital.” Directeur, Industrie “Il est complexe de gagner en agilité au sein d’un environnement réglementaire encore lourd, comme dans la protection des données personnelles ou encore les limitations pour les voitures autonomes.” Directeur technique, Loisirs Note : en pourcentage des réponses 23 Source : Baromètre AmCham-Bain, Analyse Bain

POUR LA MAJORITÉ DES RÉPONDANTS, LA FRANCE DEVRAIT INVESTIR SUR SON ENVIRONNEMENT ÉCO. POUR SOUTENIR LA TRANSFORMATION DIGITALE Selon vous, quels sont les principaux leviers sur lesquels les pouvoirs Si ces leviers étaient mis en place, votre publics français doivent agir pour inciter les entreprises à accélérer entreprise serait-elle encline à développer leur transformation digitale ? ses activités et l’emploi en France ? 1 2 3 3 3 Evolution vs. 2016 Note : en pourcentage des réponses 24 Source : Baromètre AmCham-Bain, Analyse Bain

POUR LA MAJORITÉ DES RÉPONDANTS, LA FRANCE DEVRAIT INVESTIR SUR SON ENVIRONNEMENT ÉCO. POUR SOUTENIR LA TRANSFORMATION DIGITALE Si ces leviers étaient mis en place, votre entreprise serait-elle encline à développer ses activités et l’emploi en France ? “La France pourrait devenir le futur hub européen de la transformation digitale.” Président de business unit, Technologie “Naviguer entre les services publics et la bureaucratie, ainsi que la complexité du droit du travail, demeurent nos principaux obstacles à l’embauche et à la croissance en France. Simplifier les procédures pour les entreprises permettrait de faciliter les opérations. Le capital et les ressources sont déjà disponibles pour faire de la France un point focal de la transformation digitale.” Vice-Président, Conseil digital “Si les lourdeurs administratives pesant sur les entreprises étaient sérieusement allégées, et si l’environnement business global venait à s’améliorer, nous serions parfaitement enclins à embaucher.” Directeur Général, Conseil 25 Source : Baromètre AmCham-Bain, Analyse Bain

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L’IMPACT DE LA POLITIQUE DU PRÉSIDENT MACRON EST JUGÉ POSITIVEMENT, MAIS LE CLIMAT SOCIAL RESTE UN SUJET ÉPINEUX Quel est votre sentiment sur l’impact qu'auront les actions du Président Emmanuel Macron et du gouvernement d'Edouard Philippe sur… “Le Président Macron a une excellente image auprès des entreprises de la Silicon Valley.” Directeur de pays, Technologie “La rigidité du droit du travail actuel est un frein aux investissements. Les propositions d’Emmanuel Macron donnent à la France l’image d’un pays plus attractif pour investir et créer des emplois.” Vice-Président et DG, Biens de consommation “La simplification des procédures, la prédictibilité du coût du travail (notamment pour les licenciements) ainsi que sa baisse vont faciliter les investissements.” Avocat, Juridique Note : en pourcentage des réponses 27 Source : Baromètre AmCham-Bain, Analyse Bain

LA PLUPART DES RÉFORMES EN COURS SONT PERÇUES POSITIVEMENT, EN PARTICULIER LA BAISSE PROGRESSIVE DE L’IMPÔT SUR LES SOCIÉTÉS Comment jugez-vous l’impact sur l’image et l’attractivité de la France des projets en cours et décisions du gouvernement ? 1 2 3 4 5 Note : en pourcentage des réponses, Classement = Très Positif + Positif 28 Source : Baromètre AmCham-Bain, Analyse Bain

ATTRACTION DE NOUVEAUX TALENTS : LES MESURES SONT PERÇUES COMME EFFICACES MAIS SOUFFRENT D’UN DÉFICIT DE NOTORIÉTÉ Le programme French Tech Visa a été lancé en juin Si oui, quelle sera selon vous l’efficacité de ces 2017. Êtes-vous familier avec les nouveaux dispositifs dispositifs pour améliorer l’attractivité de la d’obtention de visa de 4 ans (procédure de fast-track) France auprès de collaborateurs étrangers concernant… pour… Note : en pourcentage des réponses 29 Source : Baromètre AmCham-Bain, Analyse Bain

LA MAJORITÉ DES INVESTISSEURS ESTIME QUE LE RYTHME DES RÉFORMES DU PRÉSIDENT MACRON PERMET DE LUTTER CONTRE LA RÉSISTANCE AU CHANGEMENT Un des piliers de la campagne du Président Emmanuel Macron était la lutte contre l’immobilisme français. A ce stade, comment jugez-vous le rythme de ses réformes ? “Macron crée le sentiment d’un nouveau départ, presque une version française du « New Deal ». Le temps nous dira si cette comparaison est justifiée, mais la sphère business semble croire en lui.” Avocat, Juridique “Il n'y pas encore d'action concrète, mais puisque nous vivons dans un monde d'image et de perception, « l'effet Macron» est très positif.” Manager Senior, Tabac “La mise en application des réformes promises durant la campagne électorale envoie des signes positifs.” Affaires publiques, Pharmaceutique / Biens de consommation Note : en pourcentage des réponses 30 Source : Baromètre AmCham-Bain, Analyse Bain

LES INVESTISSEURS AMÉRICAINS SONT QUASI-UNANIMES QUANT À L’IMPACT FAVORABLE DES ACTIONS DU PRÉSIDENT MACRON SUR L’IMAGE DE LA FRANCE AUX US Selon vous, le nouveau Président Emmanuel Macron et son action sont-ils susceptibles de faciliter les investissements des entreprises françaises, ainsi que leur image, aux États-Unis ? “Il y a un « effet Macron », un « New Deal » à la française. La France est de retour !” Président, Industrie “Une image redynamisée du pays, un président jeune et qui réussit renforcent l'attractivité du pays.” Associé, Juridique “Macron donne l’image d’un président pro-business.” Responsable régional, Assurance “Le président français n’a pas de « track-record ». Maintenant, il doit transformer ses paroles en actes, il est trop tôt pour dire si les engagements seront tenus.” Directeur, Industrie Note : en pourcentage des réponses 31 Source : Baromètre AmCham-Bain, Analyse Bain

LES INVESTISSEURS JUGENT DE MANIÈRE NEUTRE OU NÉGATIVE L’IMPACT DE L’ADMINISTRATION TRUMP SUR LES RELATIONS D’AFFAIRES FRANCO- AMÉRICAINES Quel est votre sentiment quant à l’impact du travail mené depuis janvier 2017 par le Président Donald Trump et son Administration sur… Note : en pourcentage des réponses 32 Source : Baromètre AmCham-Bain, Analyse Bain

L’IMPACT DE LA RÉFORME FISCALE AMÉRICAINE RESTE DIFFICILEMENT APPRÉCIABLE Selon vous, quel pourrait être l’impact de la réforme fiscale américaine en cours d’élaboration sur l’investissement des entreprises américaines en France ? Note : en pourcentage des réponses 33 Source : Baromètre AmCham-Bain, Analyse Bain

LE BREXIT : MALGRÉ UN POTENTIEL IMPACT FAVORABLE POUR LA FRANCE, LA PLUPART DES INVESTISSEURS NE PRÉVOIT PAS LE TRANSFERT D’ENTITÉS BRITANNIQUES Selon vous, quel sera l’impact du Brexit A la suite du Brexit, votre groupe sur l’activité de votre entreprise en envisage-t-il le transfert (partiel ou France (niveau d’investissement, de total) de certaines de vos implantations revenu et d’emploi) ? britanniques en France ? “La perception de changement est forte et il y a un contraste positif en faveur de la France dû à un président Américain contesté, au Brexit, etc.” Directeur Général, Logistique & Transport “L’opportunité générée par le Brexit a placé Paris dans une position favorable, même si la France est freinée dans sa progression par des rigidités légales et fiscales.” Responsable des Opérations, Juridique Note : en pourcentage des réponses, (*) Les réponses proposées en 2016 étaient intitulées comme suit : ‘Très positif’, ‘Positif’, ‘Pas d'impact’, ‘Négatif’, ‘Ne sait pas’ 34 Source : Baromètre AmCham-Bain, Analyse Bain

AGENDA ATTRACTIVITÉ DE LA FRANCE TRANSFORMATION DIGITALE DES ENTREPRISES EN FRANCE PRINCIPAUX ÉVÉNEMENTS IMPACTANT L’ATTRACTIVITÉ DE LA FRANCE RECOMMANDATIONS DE L’AMCHAM 35

RECOMMANDATIONS DE L’AMCHAM Encourager le Déchiffrer le contenu développement et l’impact des de compétences réformes pour les pour s’adapter à entreprises l’évolution des besoins du monde de l’entreprise Faire du coût et Harmoniser et de la flexibilité simplifier les Soutenir la position du travail des procédures de la France en atouts pour administratives tant que hub de l’attractivité de la l’innovation France digitale 36

CONTACTS Marc-André Kamel, Partner +33 1 44 55 75 69 Jérémie Gallon, Directeur Général Etude [email protected] +33 1 56 43 45 61 Etude [email protected] Caroline Detalle Image 7 Giulia Buttini +33 1 44 55 75 75 +33 1 53 70 74 70 +33 1 56 43 45 62 Presse [email protected] Presse [email protected] Stéphanie Herrmann +33 1 44 55 77 65 [email protected] 38

BACK-UP 39

LES RÉPONDANTS SONT EXTRÊMEMENT POSITIFS CONCERNANT LES PERSPECTIVES ÉCONOMIQUES Contexte économique Pensez-vous que l’évolution du contexte économique en France dans votre secteur d’activité sur les 2-3 ans à venir sera… ? “Nous avons un nouveau gouvernement et son approche semble adaptée. L’économie française est en train de se redresser.” Associé, Juridique “La restructuration du droit du travail français facilitera les investissements, les embauches et les opérations en France.” Vice-Président, Informatique / Conseil Digital “Aujourd’hui, le financement de l’innovation n’a pas de limite, principalement grâce à l’aide de fonds publics.” Analyste Innovation, Banque “Il y a un engouement général autour de l’entreprenariat. Les grandes entreprises s’impliquent dans le processus et des fonds sont disponibles pour investir dans les startups.” Directeur Général, Fonds d’Investissement Note : en pourcentage de réponses, chiffres non disponibles pour 2012 40 Source : Baromètre AmCham-Bain, analyse Bain

L’ATTRACTIVITÉ DE LA FRANCE EN TANT QUE DESTINATION D’INVESTISSEMENT A SENSIBLEMENT PROGRESSÉ DEPUIS 2013 Attractivité pour les investisseurs américains Selon vous, quelle est la perception de la France par votre maison mère par rapport à d’autres destinations d’investissement? “La France offre une main d’œuvre de grande qualité et abordable. Ses infrastructures et sa localisation sont un plus pour accéder aux différents marchés d’Europe, du Moyen Orient et d’Afrique. […] L’attention portée aux secteurs technologiques est importante et continue à croître.” Vice-Président, Informatique / Conseil Digital “La France parait politiquement stable comparée aux incertitudes du reste de l’Europe. Par exemple avec le Brexit et la crise en Catalogne.” Consultant, Recrutement “La bureaucratie et la législation sont particulièrement complexes. La France souffre aussi d’instabilité sociale et de manque de clarté de sa politique fiscale.” Président, Industrie Chimique Note : en pourcentage de réponses 41 Source : Baromètre AmCham-Bain, analyse Bain

LES ATOUTS DE LA FRANCE SONT SA SITUATION GÉOGRAPHIQUE, LA QUALIFICATION DES SALARIÉS, SON INFRASTRUCTURE ET SA QUALITÉ DE VIE Attractivité pour les investisseurs américains Comment se positionne la France par rapport aux autres pays européens sur les critères suivants ? FORCES FAIBLESSE Note : classement = % points forts + % équivalents 42 Source : Baromètre AmCham-Bain, analyse Bain

LA STABILITÉ JURIDIQUE ET SOCIO-ÉCONOMIQUE AINSI QUE LE COÛT ET LA DISPONIBILITÉ DES SALARIÉS SONT LES PRINCIPAUX CRITÈRES POUR INVESTIR Attractivité pour les investisseurs américains Quelle est l’importance des facteurs suivants dans les décisions d’investissement de votre groupe ? TOP 5** 1 2 3 4 5 Classements précédents Note: en pourcentage de réponses, (*) N : Nouveau – choix non proposé dans les baromètres précédents, (**) Classement = Très important + Assez important 43 Source : Baromètre AmCham-Bain, analyse Bain

EN 1 AN, LE POSITIONNEMENT DE LA FRANCE S’EST AMÉLIORÉ SUR LA SÉCURITÉ JURIDIQUE, LE CONTEXTE ÉCO. ET LE CLIMAT SOCIO-POLITIQUE Attractivité pour les investisseurs américains ATOUTS À EXPLOITER ANCE MAIN D’OEUVRE, FR POSITION LA GÉOGRAPHIQUE ET INFRASTRUCTURES DE EMENT NN OTI SI PRIORITÉS À AMÉLIORER PO COÛT ET DROIT DU TRAVAIL, FISCALITÉ ET PROCEDURES ADMINISTRATIVES IMPORTANCE DES CRITÈRES Position des critères en 2016 Position des critères en 2017 Note: Positionnement de la France = % forces - % faiblesses, Importance des critères = % très important - % pas important 44 Source Baromètre AmCham-Bain, Analyse Bain