Baromètre AmCham-Bain | Report | 2017

Baromètre AmCham-Bain 2017 Le moral des investisseurs américains en France

Baromètre AmCham-Bain 2017 Sommaire I. Avant-propos ...............................................................................................................................................................3 II. Les 5 chiffres à retenir ..............................................................................................................................................5 III. Méthodologie du Baromètre AmCham-Bain ......................................................................................................6 IV. Moral des investisseurs américains en France en 2017 ....................................................................................... 7 V. La France perçue comme terre de transformation numérique pour les entreprises ..........................................12 VI. La perception de l’attractivité de la France par les salariés étrangers ................................................................12 VII. Les événements qui ont marqué 2017 ................................................................................................................13 VIII. Recommandations de l’AmCham .................................................................................................................... 16 IX. A propos de l’AmCham en France .......................................................................................................................18 X. A propos de Bain & Company ...............................................................................................................................18 2

Baromètre AmCham-Bain 2017 I. Avant-propos Premier employeur étranger en France, deuxième pays d’origine de l’investissement étranger en France, les Etats-Unis continuent de faire le pari de l’expertise et du territoire français. Les entreprises américaines sont ainsi la source de millions d’emplois directs et indirects dans une grande variété de secteurs économiques et de plus d’un quart des investissements en matière de recherche et de développement. Dans un contexte marqué par des évolutions politiques majeures et pour la mise en œuvre de réformes économiques structurelles, le Baromètre AmCham-Bain 2017 souligne un tournant très favorable pour l’attrac- tivité française. Depuis 1999, l’AmCham et Bain & Company s’associent pour mesurer le moral des investisseurs américains en France. Les données de 2017 confortent l’existence d’un « effet Macron » et le signal très positif envoyé aux entreprises par les réformes du nouveau Président de la République. Néanmoins, elles soulignent également l’urgence de poursuivre le travail de simplification et de prévisibilité engagé, en particulier dans le contexte du Brexit. L’attractivité de la France est fortement renforcée par « l‘effet Macron » et par l’optimisme concernant l’évolution du contexte économique Quand bien même 53% des répondants considèrent que la nouvelle administration américaine a un impact néga- tif sur les relations franco-américaines, les investisseurs américains affichent un optimisme remarquable. L’élec- tion d’Emmanuel Macron à la Présidence de la République en mai 2017 a profondément renouvelé l’image de la France à l’étranger. Perçu comme un président pro-business, les investisseurs américains voient dans ce change- ment politique l’annonce d’une transformation majeure de la France, le début d’une « version française du New Deal ». Ainsi, 90% des investisseurs interrogés déclarent que l’action du nouveau président français a eu un effet favorable sur les investissements et l’image de la France aux Etats-Unis. A cet « effet Macron » s’ajoute une nouvelle amélioration générale de la perception du contexte économique et de son évolution. Interrogés sur les perspectives économiques de la France dans les 3 années à venir, 72% des investisseurs américains se disent optimistes (+23 points par rapport à 2016), ce qui confirme la tendance très encourageante déjà constatée l’année dernière. La France est ainsi dans une position particulièrement favorable pour valoriser ses atouts, que ce soit en tant que hub européen de la transformation digitale, ou pour tirer tous les fruits de ce regain d’attractivité, notamment en termes de création d’emplois. L’expression « France is back » semble donc plus que jamais d’actualité. La nécessité de poursuivre, de renforcer et de mieux expliciter les réformes structurelles récemment mises en œuvre Des marges de manœuvre demeurent cependant pour renforcer davantage les flux d’investissements américains ® ® vers l’Hexagone. Si le Net Promoter Score (NPS ) de la France qui évalue le taux de recommandation de la destination France, s’est nettement amélioré, il reste négatif (-12% en 2017 contre -51% en 2016). Malgré les ré- formes engagées, la France est en effet moins bien positionnée sur certains critères par rapport à ses voisins 3

Baromètre AmCham-Bain 2017 européens que sont le Royaume-Uni et l’Allemagne. Les procédures administratives, la fiscalité et le coût du travail restent ainsi les principaux points d’amélioration cités par les investisseurs américains interrogés. Ce constat en demi-teinte découle en partie du caractère récent des réformes et de la nécessité de multiplier les actions de pédagogie auprès des entreprises. Dans cette perspective, l’AmCham souhaite être le relais des initia- tives du gouvernement visant à faciliter la compréhension des réformes mises en œuvre. Soutenir le dialogue entre la sphère privée et les décideurs politiques est en effet une des priorités de l’AmCham. Dans un contexte européen marqué par le Brexit et une instabilité croissante chez nombre de nos partenaires, les récentes évolutions politiques en France contribuent à créer un climat très favorable pour l’attractivité de no- tre territoire. Dorénavant, les investisseurs étrangers associent davantage notre pays au changement, à l’innova- tion et à l’essor économique. Alors que les opportunités qu’offre cette inflexion majeure sont immenses, l’AmCham veut être une force de propositions et un partenaire clé des pouvoirs publics afin de transformer l’essai. A cet égard, nos recommandations, présentées à la fin de cette brochure, visent à faire de ce tournant un véritable succès, notamment par un accroissement de l’investissement et de la création d’emplois en France. Robert Vassoyan Marc-André Kamel Président de l’AmCham France Vice-Président de l’AmCham France Président de Cisco France Associé de Bain & Company 4

Baromètre AmCham-Bain 2017 II. Les 5 chiffres à retenir Des créations d’emplois en perspective sur le territoire français : plus d’un investisseur américain sur deux pense re- Une vision positive cruter de nouveaux em- des perspectives ployés en France dans les 1/2 3/4 économiques de 2-3 prochaines années, con- la France d’ici tre seulement 21% fin 2016. 2020 : presque 3/4 des investisseurs américains voient l’avenir de l’économie française de manière très positive, estimant que l’évolution du contexte économique aura un impact favorable sur leur secteur d’activité dans les années à venir. La persistance de certains freins à l’in- Un vent d’opti- vestissement en misme amené 80% France : 80% des par « l’effet 90% répondants con- Macron » : sidèrent que le pour 90% des système fiscal en répondants, l’ac- place limite l’attractivité de la tion du nouveau Président de la France tandis que le coût du tra- République facilite les investisse- vail demeure un autre ments et améliore l’image de la obstacle majeur à de nombreuses France aux Etats-Unis. 21% décisions d’investissement. Un regain d’attractivité de la France comme destination d’investissement pour les entreprises américaines, mais avec encore des marges de progression : 21% des répondants recommandent la France comme destination d’investissement, contre ® 3% seulement en 2016. Le Net Promoter Score de la destination France reste néanmoins encore négatif, à –12% (contre –51% en 2016). 5

Baromètre AmCham-Bain 2017 III. Méthodologie du Baromètre Les sociétés américaines de plus de 1 000 salariés en AmCham-Bain France comptent pour 37% de l’échantillon ; les so- ciétés ayant entre 100 et 1 000 salariés représentent L’étude du moral des investisseurs américains en 26% de l’échantillon et les sociétés ayant moins de 100 France a été lancée par l’AmCham en 1995. Avec le salariés en France représentent 37% de l’échantillon. soutien de Bain & Company, le Baromètre est devenu un rendez-vous annuel à partir de 1999. La segmentation de l’échantillon des répondants est également très variée. Les secteurs les plus représentés Le Baromètre AmCham-Bain, qui en est aujourd’hui à sont les cabinets d’études et de conseil, ainsi que le sec- sa 18ème édition, répond à 3 objectifs : teur de l’informatique qui représentent chacun plus de 10% des répondants. Les secteurs du tourisme, du • Mesurer d’une année sur l’autre le moral des in- transport, de la banque et de l’assurance, de la chimie vestisseurs américains en France et leur percep- et du commerce et de la distribution, représentent cha- tion de l’environnement économique ; cun entre 5% et 10% de l’échantillon. Parmi les autres secteurs représentés, nous pouvons citer l’agroalimen- • Recueillir l’opinion des investisseurs américains taire, le bâtiment et les travaux publics, ainsi que le tex- sur des sujets qui font l’actualité économique en tile et l’habillement. France ; Enfin, l’échantillon est représentatif de la diversité des • Comprendre les « stimulants » et « irritants » de la implantations géographiques sur le territoire en Ile-de- vie en France pour les salariés américains. France et en région. En octobre et novembre 2017, un questionnaire a été La typologie des répondants se définit comme indiqué adressé aux dirigeants de la plupart des filiales dans le graphique ci-dessous (voir graphique 1). Elle françaises de sociétés américaines. Nous avons recueil- comporte principalement des dirigeants : présidents et li 156 réponses de sociétés représentant au total plus de directeurs d’entreprises (43% de l’échantillon) ou d’au- 70 000 employés en France et plus de 53 milliards tres membres de comités de direction (22%). d’euros de chiffre d’affaires en France. Graphique 1 : Typologie des fonctions des répondants Relations Institutionnelles4 17% Président et 3 1 Autre Directeur Général 18% 45% Autres Directeurs2 20% (1) (2) (3) incl. Directeur Adjoint et Associé; incl. Directeur des Ressources Humaines, Directeur Commercial, Directeur Financier, etc.; incl. (4) Consultant, Banquier, Professeur etc.; incl. fonctions en relation avec les relations institutionnelles, affaires publiques, développement des affaires etc. Source : Baromètre AmCham-Bain, analyse Bain & Company 6

Baromètre AmCham-Bain 2017 IV. Moral des investisseurs américains en « Nous avons un nouveau gouvernement et son France en 2017 approche semble adaptée. L’économie française est en train de se redresser. » Associé, Juridique a) La perception du contexte économique de la France et de son évolution par les investisseurs américains Ce regain d’optimisme devrait se traduire, contraire- ment aux intentions partagées l’année dernière, par Dans un environnement mondial marqué par de nom- des créations nettes d’emplois d’ici à 2020 : 52% des breux chocs en 2017 et qui reste incertain pour 2018, investisseurs américains (21% en 2016) anticipent une 72% des investisseurs américains se déclarent opti- hausse du nombre de salariés, tandis que 35% (46% en mistes quant aux perspectives économiques de la 2016) estiment que leurs effectifs en France resteront France dans les 3 années à venir. Ce taux poursuit et stables et seuls 13% d’entre eux (33% en 2016) antici- amplifie l’amélioration entamée en 2016 (de 27% en pent une baisse de leurs effectifs (voir graphique 3). 2015 à 49%), après des années où il était resté figé autour de 25%. En outre, 19% des répondants antici- « Il y a une dynamique positive dans l’écosystème pent une stabilité du contexte économique en France, des startup françaises, avec de la croissance, des et seuls 9% estiment que la situation devrait se investissements et de l’innovation. » dégrader (voir graphique 2). Directeur, Conseil Digital Graphique 2 : Les répondants sont extrêmement positifs concernant les perspectives économiques Pensez-vous que l’évolution du contexte économique en France dans votre secteur d’activité sur les 2-3 ans à venir sera… ? Négative Stable Positive Note : en pourcentage de réponses Source : Baromètre AmCham-Bain, analyse Bain & Company 7

Baromètre AmCham-Bain 2017 Graphique 3 : Ces perspectives économiques optimistes devraient se traduire par des créations d’emplois pour la majorité des répondants Sur les 2-3 ans à venir, pensez-vous que le nombre de salariés de votre entreprise en France… ? Diminuera Restera stable Augmentera Note : en pourcentage de réponses Source : Baromètre AmCham-Bain, analyse Bain & Company « Nous commençons à avoir des contrats basés en rapport à d’autres destinations d’investissement (con- France, comme point d’accès au marché européen. tre 30% en 2016 et 18% en 2015). La perception posi- Historiquement, nombre de ces projets étaient gérés tive de l’attractivité française n’a cependant pas retrou- depuis New York ou Londres. » vé son niveau de 2011, où 56% des investisseurs Vice-Président, Informatique / Conseil Digital américains interrogés la jugeaient « excellente » ou « bonne ». b) L’attractivité de la France pour les investisseurs américains Par ailleurs, pour mesurer le niveau d’engagement des investisseurs américains vis-à-vis de la « marque L’attractivité de la France en tant que destination d’in- France », le Baromètre utilise le système d’évaluation ® ® vestissement a aussi progressé en 2017, même si cette Net Promoter Score (NPS ) à travers une question : amélioration reste fragile. « Sur une échelle de 0 à 10, recommanderiez-vous la France à une entreprise américaine cherchant à s’im- En effet, 48% des répondants estiment que la percep- planter à l’étranger ? ». tion de la France par leur maison mère est positive par 8

Baromètre AmCham-Bain 2017 ® Net Promoter Score Enfin, le taux de recommandation de la France pour qu’une entreprise déjà installée y étende ses activités ® L’indicateur NPS mesure la propension des répon- connaît aussi une forte augmentation, même si le ® dants à recommander un produit, une entreprise ou score NPS reste négatif à -6% (-50% en 2016). un pays. L’indicateur se calcule sur une question unique : « Recommanderiez-vous ce produit, cette en- « Je recommanderais l’extension des activités en treprise ou ce pays à vos amis ou à vos collègues ? ». France car nous y avons une bonne visibilité Les répondants attribuent en réponse une note de 0 à politique sur les 4-5 prochaines années. » 10 qui permet de les classer en trois catégories : les Président de business unit, Technologie prescripteurs qui sont enthousiasmés par la marque, le produit ou le pays, ils en parlent et restent fidèles « Pour les entreprises qui opèrent déjà en France, la plus longtemps (9 ou 10), les neutres (7 ou 8) et les barrière à l’entrée a été très grande. Le plus dur est détracteurs qui critiquent et déprécient la valeur de la passé, et elles jouissent d’un avantage compétitif marque (6 et moins). Le NPS® correspond à la dif- par rapport à celles qui y entrent maintenant. » férence entre les pourcentages de « prescripteurs » et Vice-Président, Informatique / Conseil Digital de « détracteurs ». c) Critères de choix dans les décisions d’investissement à l’international Les résultats de 2017 révèlent une dynamique favo- rable, avec une baisse du nombre de détracteurs de la Interrogés sur les critères qui déterminent leurs choix France (de 54% en 2016 à 33% cette année). Cependant d’investissement, les dirigeants d’entreprises améri- cette baisse n’est que partiellement reportée sur le caines citent en priorité le climat social et la stabilité camp des prescripteurs qui rassemble 21% des investis- politique, la sécurité juridique, le coût global de la main seurs interrogés (contre 3% en 2016). Au total, le NPS® d’œuvre, le contexte économique et la disponibilité de de la France en tant que destination d’investissement la main d’œuvre (voir graphique 4). Etant donné qu’il évolue fortement, mais reste néanmoins négatif, avec s’agit de critères et de décisions s’inscrivant dans une un score de -12% en 2017 (vs -51% en 2016). vision long terme, on observe sans surprise peu d’évo- lutions dans le Top 5 des critères sur les 3 dernières an- « Le pays se transforme et c’est le meilleur moment nées, à l’exception de l’entrée en 5ème position de la pour faire partie de ce mouvement. La France va « disponibilité de la main d’œuvre » (classée 11ème en jouer un rôle central en Europe à plusieurs niveaux, 2016) et de la sortie du critère « flexibilité du temps de par exemple en finance, régulation, travail », relégué de la 5ème place en 2016 à la 6ème en infrastructures et digital. » 2017. Directeur Général, Informatique Les facteurs cités comme ayant le moins d’influence « La France est « the place to be » aujourd’hui et sur les décisions d’investissement sont l’importance c’est le pays ayant l’écosystème tech le plus donnée à la R&D, la solidité du système bancaire, l’en- concentré en dehors des US. On y trouve des talents vironnement culturel et enfin la politique énergétique. bien formés et à des prix compétitifs » Le poids accordé à ce dernier critère varie néanmoins Vice-Président, Informatique / Conseil Digital beaucoup selon le secteur d’activité des entreprises concernées. 9

Baromètre AmCham-Bain 2017 Graphique 4 : La stabilité juridique et socio-économique ainsi que le coût et la disponibilité des salariés sont les principaux critères pour investir Quelle est l’importance des facteurs suivants dans les décisions d’investissement de votre groupe ? TOP 5** Peu important Assez important 1 2 3 4 5 Très important Classements précédents Note: en pourcentage de réponses, (*) N : Nouveau – choix non proposé dans les baromètres précédents, (**) Classement = Très im- portant + Assez important Source : Baromètre AmCham-Bain, analyse Bain & Company Graphique 5 : Les atouts de la France sont sa situation géographique, la qualification des salariés, son infrastructure et sa qualité de vie Comment se positionne la France par rapport aux autres pays européens sur les critères suivants ? FORCES FAIBLESSES Note : classement = % points forts + % points équivalents Source : Baromètre AmCham-Bain, analyse Bain & Company 10

Baromètre AmCham-Bain 2017 d) L’attractivité de la France dans la balance des desti- La comparaison du positionnement de la France par nations d’investissement européennes rapport à ses partenaires européens sur les critères d’investissement permet de mettre en exergue les Comparée à d’autres destinations d’investissement eu- points forts et faibles de notre pays (voir graphique 6). ropéennes, la France dispose d’un certain nombre d’atouts qui la rendent plus attractive pour les entre- Les forces à valoriser regroupent les critères que les prises étrangères (voir graphique 5). Les principaux répondants jugent importants dans la décision d’inves- critères qui inciteraient les investisseurs à venir en tissement et sur lesquels la France est bien positionnée France sont : son environnement culturel, sa position par rapport aux autres pays. Ces forces sont les infra- géographique, sa main d’œuvre qualifiée, la qualité de structures, la recherche et le développement, la sécu- ses infrastructures et sa qualité de vie. rité juridique, la position géographique du pays et la qualité de sa main d’œuvre. A l’inverse, les priorités Parmi les points d’amélioration les plus fréquemment d’amélioration regroupent les critères que les répon- cités pour la France, en comparaison avec d’autres des- dants jugent importants dans la décision d’investisse- tinations d’investissement, apparaissent la simplicité ment mais sur lesquels la France est moins bien posi- de ses procédures administratives, la flexibilité du tra- tionnée. Parmi ceux-ci, on retrouve le coût et le droit vail, le coût global de la main d’œuvre, les coûts et la du travail, les procédures administratives ainsi que les procédure de licenciement. coûts et procédures de licenciement. Le Royaume-Uni et l’Allemagne demeurent les princi- paux concurrents de la France comme destination d’in- vestissement, bien avant les autres pays européens. Graphique 6 : Le coût du travail, les procédures admininstratives et la fiscalité sont des chantiers prioritaires pour améliorer l’attractivité de la France E ATOUTS C À EXPLOITER N MAIN D’ŒUVRE, A R SITUATION F GEOGRAPHIQUE ET A L INFRASTRUCTURE E D T N E M E N N O I T PRIORITÉS I S À AMÉLIORER O COUTS, LEGISLATION P DU TRAVAIL, REGIME FISCAL ET PROCEDURES ADMIN. IMPORTANCE DES CRITÈRES Note : Position de la France = % points forts - % points faibles, Importance des critères = % très important - % pas important Source : Baromètre AmCham-Bain, analyse Bain & Company 11

Baromètre AmCham-Bain 2017 V. La France perçue comme terre de trans- « Naviguer entre les services publics et la formation numérique pour les entreprises bureaucratie française, ainsi que la complexité du droit du travail, demeurent nos principaux obstacles Questionnés sur l’impact des nouveaux modèles digi- à l’embauche et à la croissance en France. Simplifier taux et des « pure players » du web sur le modèle les procédures pour les entreprises permettrait de économique de leur entreprise, l’immense majorité des faciliter les opérations. Le capital et les ressources entreprises confirme être affectée par la digitalisation. sont déjà disponibles pour faire de la France un En effet, 86% de répondants ont, comme cela était déjà point focal de la transformation digitale. » le cas en 2016, ressenti cet impact et ils sont 38% à le Vice-Président, Conseil Digital trouver considérable. « Si les lourdeurs administratives pesant sur les Parce qu’elle bouleverse tous les secteurs à des degrés entreprises étaient sérieusement allégées, et si divers et affecte toute la chaîne de valeur de l’économie l’environnement business global venait à s’améliorer, mondiale, la transformation digitale apparaît comme nous serions parfaitement enclins à embaucher. » un formidable révélateur de l’attractivité des territoires Directeur Général, Conseil en matière d’innovation. Interrogés sur l’attractivité de la France en tant que destination favorisant la transfor- VI. La perception de l’attractivité de la mation digitale, 96% des investisseurs américains France par les salariés étrangers répondent positivement. Parmi les raisons évoquées favorisant l’attractivité de la France, la qualité de la L’année 2017 marque un regain d’attractivité de la main d’œuvre à un coût compétitif est la plus spon- France auprès des investisseurs américains. Ils sont tanément citée. maintenant 31% à déclarer qu’ils recommanderaient à des collaborateurs étrangers de s’installer en France. Le Selon les répondants, la France doit investir en priorité score de NPS® sur cette question, très bas en 2016 à sur les fondamentaux de sa compétitivité pour être plus -35%, fait un bon majeur en 2017 et devient positif à digital friendly. En premier lieu, loin devant les autres +4%. critères, les investisseurs appellent de leurs vœux les pouvoirs publics à créer les conditions d’un environne- Le système social de la France et ses infrastructures ment économique favorable à la transformation digi- restent encore cette année ses principaux atouts pour tale. En second lieu, les investisseurs américains citent l’emménagement en France d’employés étrangers. également la nécessité d’intensifier les efforts de pro- Sont notamment cités la qualité de vie et sa culture lo- motion de l’entrepreneuriat et de l’innovation. cale, l’accès au système de santé, la scolarité et/ou la garde des enfants. Si ces leviers étaient mis en œuvre, 81% des investis- seurs américains considéreraient sérieusement le Cependant, ces points forts sont contrebalancés par développement d’activités et la création d’emplois en des « irritants » dont, cette année, la difficulté de trou- France. Parmi eux, 42% affirment qu’ils seraient cer- ver un logement et le coût de l’immobilier, en plus de tains de le faire. la gestion administrative, le climat social et la fiscalité des particuliers (voir graphique 7). « La France pourrait devenir le futur hub européen de la transformation digitale. » « La France offre un très bon système de santé, des Président de business unit, Technologie soins médicaux et dentaires de qualité. […] Elle est 12

Baromètre AmCham-Bain 2017 Graphique 7 : La qualité de vie, le système social et les infrastructures restent les principaux atouts de la France Selon vous, ces facteurs sont-ils des « irritants » ou des « stimulants » de l’attractivité de la France pour des collaborateurs étrangers ? STIMULANTS IRRITANTS Note : Classement = % stimulants Source : Baromètre AmCham-Bain, analyse Bain également renommée pour sa gastronomie Passeport talent), la politique étrangère américaine et et son vin. » le Brexit. Notre enquête montre que la France a su, Directeur, Transport / Logistique dans un contexte international mouvant, tirer son épingle du jeu et profiter de ses atouts pour s’affirmer « La France souffre d’une image d’instabilité sociale, en tant que « valeur refuge » auprès des investisseurs en particulier pour ses nombreuses grèves. américains. La France serait-elle en train de confirmer Le système fiscal, incluant les charges liées au travail son positionnement de pays incontournable aux yeux et à la sécurité sociale, est complexe et coûteux, ce des investisseurs américains ? qui a découragé plus d’un groupe à investir. » Conseiller Juridique, Tourisme / Voyage La Présidence Macron : un nouveau souffle pour l’ima- ge de la France à l’étranger VII. Les événements qui ont marqué 2017 Après l’attentisme qui avait précédé les élections prési- En octobre et novembre 2017, nous avons demandé dentielles, le moral semble avoir basculé positivement aux investisseurs américains leur avis concernant l’im- suite à l’élection d’Emmanuel Macron. Le travail mené pact de quatre évènements marquants sur l’attractivité jusqu’à présent par le nouveau Président insuffle une de la France : les premières mesures du « nouveau perception positive pour plus de 70% des interrogés, gouvernement » du Président Macron, les dispositifs cet optimisme étant moins marqué pour le climat so- d’accueil des talents (incluant le French Tech Visa, le cial, avec seulement 50% d’avis positifs et 9% d’avis 13

Baromètre AmCham-Bain 2017 négatifs. La baisse progressive du taux d’impôts sur les Il en est ainsi du contrôle des investissements étran- sociétés à 25% est la mesure la plus positivement gers au niveau européen, ayant pour objectif de perçue avec 92% d’avis positifs au sein des investis- protéger les secteurs stratégiques et de vérifier l’équité seurs américains. des conditions de concurrence, que seuls 37% des répondants voient d’un bon œil. Par ailleurs, la trans- « Le Président Macron a une excellente image formation de l’ISF en impôt sur la fortune immobilière auprès des entreprises de la Silicon Valley » ne fédère que 55% des répondants. Directeur de pays, Technologie Concernant le rythme des réformes du gouvernement « La rigidité actuelle du droit du travail est un frein français, 78% des investisseurs américains en France aux investissements. Les propositions d’Emmanuel considèrent que l’avancement répond à leurs attentes Macron donnent à la France l’image d’un pays plus dans la lutte contre la résistance au changement. attractif pour investir et créer des emplois » Vice-Président et Directeur Général, Biens de « Emmanuel Macron crée le sentiment d’un nouveau Consommation départ, presque une version française du « New Deal ». Le temps nous dira si cette comparaison est Cependant, certaines réformes annoncées obtiennent justifiée, mais la sphère business semble moins de succès auprès des investisseurs américains. croire en lui » Avocat, Juridique Graphique 8 : L’impact de la politique du Président Macron est jugé positivement, mais le climat social reste un sujet épineux Quel est votre sentiment sur l’impact qu’auront les actions du Président Emmanuel Macron et du gouvernement d’Edouard Philippe sur… Source : Baromètre AmCham-Bain, analyse Bain & Company 14

Baromètre AmCham-Bain 2017 Graphique 9 : Attraction de nouveaux talents : les mesures sont perçues comme efficaces mais souffrent d’un déficit de notoriété Le programme French Tech Visa a été lancé Si oui, quelle sera selon vous l’efficacité de ces en juin 2017. Êtes-vous familier avec les dispositifs pour améliorer l’attractivité de la nouveaux dispositifs d’obtention de visa de 4 France auprès de collaborateurs étrangers ans (procédure de fast-track) pour… concernant… Sans opinion Sans effet Efficacité moyenne Très efficace Les entrepreneurs Les salariés étrangers Les investisseurs Les entrepreneurs Les salariés étrangers Les investisseurs incubés dans un titulaires d’un contrat de investissant au incubés dans un titulaires d’un contrat de investissant au partenaire du travail d’au moins 3 mois moins 300K€ dans partenaire du travail d’au moins 3 mois moins 300K€ dans programme au sein d’une entreprise des actifs tangibles programme au sein d’une entreprise des actifs tangibles française partenaire ou intangibles française partenaire ou intangibles Source : Baromètre AmCham-Bain, analyse Bain & Company Questionnés sur l’impact de l’action du nouveau Prési- Président Trump : un impact sur les relations fran- dent français, 90% des répondants déclarent qu’il a eu co-américaines neutre ou négatif un effet positif sur les investissements et l’image de la France aux Etats-Unis. Aux yeux des investisseurs américains, l’élection de Donald Trump n’a pour le moment pas offert une « Il y a un « effet Macron », un « New Deal » à la opportunité pour la France de se rapprocher de son française. La France est de retour ! » voisin outre-Atlantique. 13% seulement des répondants Président, Industrie considèrent que l’impact du travail du Président américain, qui est entré à la Maison Blanche en janvier Attraction de nouveaux talents : les mesures existantes 2017, est positif pour les investissements américains ne sont pas bien connues mais, lorsqu’elles le sont, en France, 11% pour les relations Franco-Américaines, elles sont vues comme relativement efficaces et 4% pour l’image du business américain en France. Ce sont les relations franco-américaines qui sont les Moins d’un répondant sur 5 est familier avec les nou- plus affectées, dans le mauvais sens, avec 53% velles procédures du programme French Tech Visa. En considérant qu’elles ont été impactées négativement revanche, plus de 60% des investisseurs américains depuis le début d’année. étant au fait de ces mesures les trouvent efficaces pour améliorer l’attractivité de la France auprès des travail- leurs étrangers. 15

Baromètre AmCham-Bain 2017 Le Brexit est perçu comme une opportunité pour la Le coût global de la main d’œuvre et le manque de France même si peu d’investisseurs envisagent un flexibilité demeurent trop souvent des freins impor- transfert de leurs implantations vers l’Hexagone tants à l’investissement et aux créations d’emplois dans notre pays. L’élaboration et la mise en œuvre de me- La sortie du Royaume-Uni de l’UE se présente pour les sures susceptibles de réduire substantiellement les investisseurs comme une opportunité plutôt qu’une charges pesant sur le coût du travail sont donc des élé- menace pour la France. L’impact attendu sur l’activité ments clés du renforcement de l’attractivité française. des filiales françaises des entreprises américaines en Il semble également important de poursuivre l’effort, France est favorable pour 38% des répondants, et est déjà engagé par le nouveau gouvernement, pour ren- neutre pour 45% d’entre eux. dre le marché du travail plus flexible. « La perception de changement est forte et il y a un Parce qu’elle réunit en son sein des entreprises contraste positif en faveur de la France dû à un françaises et américaines de toutes tailles et dans l’en- président Américain contesté, au Brexit, etc. » semble des secteurs de l’économie, l’AmCham France Directeur Général, Logistique & Transport est prête à travailler main dans la main avec les déci- deurs publics afin d’élaborer des solutions innovantes En revanche, pour 91% des répondants le Brexit n’im- à même d’augmenter la compétitivité de la France tout pliquera pas un transfert de leurs entités britanniques en préservant l’équilibre de nos finances publiques et vers la France. notre modèle social. « L’opportunité générée par le Brexit a placé Paris Préparer la France aux mutations profondes du marché dans une position favorable, même si la France est du travail par une offre de formation renouvelée freinée dans sa progression par des rigidités légales et fiscales » Si la France bénéficie aujourd’hui d’une main d’œuvre Responsable des Opérations, Juridique très qualifiée, les évolutions technologiques majeures qui sont à l’œuvre, par exemple dans le domaine de VIII. Recommandations de l’AmCham l’intelligence artificielle, vont entraîner des mutations profondes du marché du travail. Par ailleurs, malgré Au regard de ces différents constats, l’AmCham France un taux de chômage structurel très élevé au niveau na- souhaite être une force de propositions constructive et tional, de nombreux secteurs font face à une pénurie un partenaire clé des pouvoirs publics. de main d’œuvre et à des difficultés importantes d’em- bauche. Faire du coût et de la flexibilité du travail des atouts pour l’attractivité de la France Afin que notre pays transforme ce défi en une opportu- nité majeure pour les Français, il est urgent que nous Les résultats de notre Baromètre montrent que la nous dotions d’un système de formation prenant France offre une main d’œuvre très qualifiée et com- mieux en compte les besoins futurs des entreprises. A pétitive en termes de coût dans certains secteurs, nota- cet égard, au-delà de la réforme de la formation profes- mment celui des hautes technologies. Il n’en demeure sionnelle, il est essentiel que les sphères privée et pub- pas moins que l’effort doit être étendu à tous les sec- lique travaillent désormais main dans la main afin que teurs de l’économie et à toutes les tailles d’entreprises. la France se dote sur l’ensemble de son territoire d’une 16

Baromètre AmCham-Bain 2017 main d’œuvre susceptible de répondre aux nouvelles tion, aussi bien sur le terrain qu’auprès des investis- attentes des entreprises. seurs internationaux. L’AmCham est prête à pleinement jouer ce rôle tout en défendant les intérêts de ses mem- Dans ce dialogue, l’AmCham occupe une place na- bres, à travers le dialogue constructif qu’elle établit en- turelle car elle réunit en son sein des entreprises tre investisseurs américains et décideurs clés de la présentes sur l’ensemble du territoire français et dont sphère publique nationale. C’est également au niveau nombre d’entre elles sont au coeur des révolutions européen que l’AmCham peut s’appuyer sur son ré- technologiques en cours. seau pour promouvoir la destination « France ». Renforcer la confiance entre les sphères publique et Renforcer les actions visant à développer un envi- privée ronnement « digital friendly » Parmi les principaux freins à l’investissement en Comme les années précédentes le Baromètre Am- France, les entreprises citent la complexité des Cham-Bain 2017 confirme l’image très positive de la procédures administratives comme un facteur majeur. France comme pays clé dans le domaine de l’économie A cet égard, il est essentiel de simplifier les contraintes numérique. Ainsi, 96% des investisseurs interrogés administratives pesant sur le secteur privé, notam- (81% en 2016) considèrent que la France est une desti- ment par une harmonisation plus grande au niveau nation favorisant la transformation digitale des entre- européen de notre cadre législatif et réglementaire. prises. De même, la majorité des répondants appelle les pouvoirs publics à soutenir l’innovation et le dével- Dans cette perspective, l’AmCham France souhaite oppement du digital. être au cœur d’un dialogue basé sur la confiance entre les sphères publique et privée qui permettra de créer Il semble essentiel de renforcer cet atout pour promou- un cadre réglementaire plus adapté aux besoins de no- voir encore davantage l’attractivité de la France. Dans tre tissu économique. ce contexte, il est crucial de maintenir un dialogue en- tre l’industrie et les décideurs politiques afin de solidi- Etre le relais des réformes en France et à l’international fier la position de l’Hexagone en tant que hub digital. C’est par ces échanges que nous pourrons garantir que Les données du Baromètre AmCham-Bain 2017 soulig- l’environnement réglementaire est adapté aux besoins nent la nécessité de mieux expliquer le détail, les des entreprises. D’autre part, il convient d’adopter une conséquences pratiques et la cohérence des différentes approche pragmatique et de promouvoir en ce sens mesures mises en œuvre par le nouveau gouver- le principe d’innovation et le droit à l’expérimentation nement français. Dans cette perspective, il est essentiel afin de permettre à la France d’être à la pointe des que les pouvoirs publics s’appuient au sein de la so- avancées technologiques. ciété civile sur des relais capables d’expliquer son ac- 17

Baromètre AmCham-Bain 2017 IX. A propos de l’AmCham en France Créée en 1894, AmCham France est l’organisation de référence pour le business transatlantique.En prise directe avec une grande variété de secteurs économiques, l’AmCham regroupe les dirigeants de près de 400 entreprises françaises et américaines, parmi lesquelles de nombreux groupes du CAC40 et du Fortune 500 ainsi que nom- breuses startups et ETI.Les Etats-Unis sont aujourd’hui le premier pays étranger créateur d’emplois en France. Les entreprises américaines emploient en effet plus de 460 000 salariés en France, y générant 2 millions d’em- plois indirects, et investissent continuellement dans de nouveaux projets sur le territoire français. Robert Vassoyan, Président, Cisco France, Président d’AmCham France Jérémie Gallon, Directeur Général, AmCham Giulia Buttini ([email protected]), Contact presse Pour plus d’informations, visitez notre site : www.amchamfrance.org Suivez-nous sur Twitter : @amchamfrance X. A propos de Bain & Company Bain & Company est le cabinet de conseil en management reconnu par les dirigeants pour sa capacité à matérialiser des impacts et des résultats dans leurs organisations. Bain & Company conseille ses clients, entre- prises et fonds de Private Equity, sur leur stratégie, les opérations, la technologie, l’organisation, la transforma- tion digitale et les fusions-acquisitions. Les associés et les équipes de Bain & Company développent des recom- mandations qui peuvent être effectivement mises en œuvre par les entreprises et s’assurent qu’elles auront ensuite la compétence et l’autonomie pour préserver ces progrès et la valeur de cet investissement. Pour garantir l’alignement des intérêts du cabinet avec ses clients, Bain & Company n’hésite pas à indexer ses honoraires sur la performance constatée de ses interventions. Fondé en 1973, Bain & Company s’appuie sur 55 bureaux dans 36 pays pour accompagner les entreprises de tous les secteurs d’activité et sur tous leurs marchés. Marc-André Kamel, Associé, Bain & Company, Vice-Président de l’AmCham France Caroline Detalle ([email protected]), Directrice Marketing, Bain & Company Stéphanie Herrmann ([email protected]), Contact presse Pour plus d’informations, visitez notre site : www.bain.fr Suivez-nous sur Twitter : @BainCompanyFR ou @BainAlerts 18

AmCham France Bain & Company 77 rue de Miromesnil 50 avenue Montaigne 75008 Paris, France 75008 Paris, France www.amchamfrance.org www.bain.fr +33 (0)1 56 43 45 67 +33 (0)1 44 55 75 75